Drugi sezon przenosi akcję o pięć lat do przodu, do roku 1978, gdy władze chcą oczyścić Times Square, a na horyzoncie pojawiają się ambitne plany przebudowy okolicy. Lori odchodzi od prostytucji i buduje karierę reżyserki filmów porno, a Vince prowadzi popularny klub disco. To przede wszystkim opowieść o walce o niezależność - kobiecej emancypacji, biznesowej samodzielności i wyzwalaniu się z toksycznych relacji - a przemiany branży pornograficznej stają się szerszym komentarzem społecznym.
W pierwszym sezonie poznaliśmy galerię barwnych postaci półświatka Nowego Jorku z początku lat 70. Akcja drugiego toczy się pięć lat później, w roku 1978. Przedsiębiorcza Lori (znakomita rola Maggie Gyllenhaal) zerwała z prostytucją i robi karierę jako reżyser porno, Vince (James Franco w podwójnej roli, bo gra też Franka, bliźniaka utracjusza) prowadzi popularny klub disco. Urzędnicy chcą, by policja oczyściła ulice, na stołach architektów pojawiają się ambitne plany przebudowy okolic Times Square. Nowy sezon to przede wszystkim opowieść o trudnej walce o niezależność. Na wielu poziomach: emancypacji kobiet, przedsięwzięć biznesowych i wreszcie toksycznych relacji prywatnych. W tle pojawiają się znane postacie artystycznego undergroundu, a dzieje przemian pornobiznesu zamieniają się w komentarz społeczny. W wielu miejscach show kradną postacie drugiego planu: Emily Meade jako aktoreczka Lori Madison i Lawrence Gilliard Jr. jako policjant Chris Alston.